Better Buy: Nike vs Skechers

鞋類製造商耐克(紐約證券交易所代碼:NKE)和斯凱奇(紐約證券交易所代碼:SKX)今年走勢相反。耐克曾一度被認為是停滯不前的市場領導者,其股價上漲超過20%。然而,一度被認為是高增長失敗者的Skechers股價下挫近20%。

去年8月,我對這兩隻股票進行了比較,得出的結論是,Skechers的優勢增長,雄心勃勃的海外擴張計劃以及休閒鞋類市場的可靠利基使其成為優秀的選擇。我顯然錯誤地判斷了耐克突破其車轍的能力,所以讓我們重新審視兩隻股票,看看這些牌桌是否真的轉向了斯凱奇。

耐克和斯凱奇如何賺錢?
耐克經營兩個核心品牌 – 耐克(包括喬丹和赫爾利)和匡威。去年,耐克的品牌收入按固定匯率計算增長了5%,達到345億美元,批發收入增長了2%,耐克直營收入增長了12%,數字商務銷售增長了25%。

然而,其匡威收入下跌11%至19億美元,因北美銷售疲弱抵消了該品牌在亞洲的增長。耐克的國際增長佔其年內增長的“超過100%”,大中華地區的增長速度幾乎是其他任何市場的兩倍。其總收入同比增長6%至364億美元。分析師預計耐克今年的收入將增長8%。

Skechers是繼美國耐克和阿迪達斯之後年收入的美國第三大運動鞋製造商。去年,其一半以上的收入來自美國和加拿大,但它一直在(主要通過合資企業)擴展到其他市場,如中國,韓國,日本和拉丁美洲。

去年,Skechers的收入增長了17%,達到42億美元,這主要得益於其在美國的步行,工作,休閒生活方式,休閒裝和運動鞋的強勁需求。去年的假日季節,兒童的新款式表現良好,品牌在中國的光棍節(11月11日)實現了“創紀錄的銷售”。華爾街預計今年Skechers的銷售額將增長14%。

桌子如何轉向Skechers
Skechers被廣泛認為是比去年更好的增長游戲,但其增長在今年遇到了障礙。在第一季度的銷售增長率達到17%之後,Skechers警告其第二季度的銷售額僅增長9%至11%,這將是其五季度增長最慢的一次。分析師預計增長13%。

Skechers還指導本季度盈利增長持平至13%,遠低於預期的42%增長。 Skechers認為,從第二季度到下半年,一些貨物的“預期轉變”突然放緩,但投資者紛紛逃離,股價在一天內暴跌近30%。然而,分析師仍然預計斯凱奇的全年收益將增長19%。

與此同時,耐克上個季度再次擴大其北美市場,給投資者留下了深刻印象。北美的銷售 – 由於激烈的競爭和主要鞋類零售商的破產而一直很艱難 – 同比增長2.8%,壓低了對1%增長的預期。隨著Skechers的下滑,耐克的毛利率也在反彈 – 但現在判斷這是否是一個長期趨勢還為時尚早。nike新聞|Skechers新聞

Please follow and like us:

儘管匡威的銷售額下降,但耐克恢復了穩健的增長

由於強勁的國際銷售,耐克第四季度的營收恢復增長,報告收入增長了兩位數。

第四季度,耐克收入增長13%至98億美元(745萬英鎊),舒適地高於分析師預期的94億美元(715萬英鎊)。

按固定貨幣計算,收入增長8%。 耐克品牌的銷售額增長了百分之九,但這被其子公司的轉換抵消了,該轉換的收入下降了14%。

據報導,由於該地區連續三個季度的下滑,“我們的國際地區發展勢頭強勁,北美回歸增長”,導致這一大幅增長。

與此同時,歐洲和歐洲,中東和非洲的銷售額增長了10%,而大中華區的銷售額增長了25%。

該消息引發股價上漲10%,其中包括計劃實施將於2019年開始的150億美元四年期股票回購計劃。

Please follow and like us: